Modelación discreta de la estructura de tasas de interés nominales, el caso de colombia 2004 – 2013 / A discrete modeling of the structure of nominal interest rates, colombia´s case 2004 – 2013

  • Francisco Javier Hernández Caballero Universidad Simón Bolívar y Corporación Universitaria Americana

Resumen

El estudio de las estructuras de tasas, desde una perspectiva teórica y empírica, siempre ha sido abordado con modelos en tiempos continuos. Esto puede ser explicado porque las primeras investigaciones al respecto, se dieron en mercados de capitales desarrollados. La funcionalidad de estas estructuras de tasas está dada por las expectativas económicas y financieras que refleja su dinámica; que se puede constatar con la interacción con variables como la inflación o la actividad económica de un país. Estas últimas, sin embargo se presentan con una dinámica discreta. En este trabajo se estimó para Colombia una estructura de tasas nominales en tiempo discreto, cuyo objetivo principal es encontrar bajo este contexto, la interacción teórica de las estructuras de tasas sobre ciertas expectativas económicas y financieras. Metodológicamente, la modelación se abordó con los típicos modelos afines que ofrece la literatura al respecto, en la versión dinámica y discreta propuesta por Alfaro (2011). Los resultados de la estimación permiten concluir que la modelación discreta con cotizaciones de tasas nominales de Títulos de Tesorería de Clase B, ajustan bastante bien y son un buen referente estadístico para contrastar las expectativas de inflación.

 

 

 

http://dx.doi.org/10.17981/econcuc.36.1.2015.27

Palabras clave: Curvas de rendimiento, Modelos de ajustes, Expectativas de Inflación y Títulos de Tesorería

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Biografía del autor/a

Francisco Javier Hernández Caballero, Universidad Simón Bolívar y Corporación Universitaria Americana
Contador Público y Economista, Especialista en Finanzas y Magister en Economía Financiera. Docente investigador Universidad Simón Bolívar y Corporación Universitaria Americana. Barranquilla Colombia.
Publicado
2015-01-01
Cómo citar
Hernández Caballero, F. (2015). Modelación discreta de la estructura de tasas de interés nominales, el caso de colombia 2004 – 2013 / A discrete modeling of the structure of nominal interest rates, colombia´s case 2004 – 2013. ECONÓMICAS CUC, 36(1), 95-112. Recuperado a partir de https://revistascientificas.cuc.edu.co/economicascuc/article/view/670
Sección
Artículos.